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钢铁:产能增势年内有望彻底逆转 荐5股

2019-10-09 19:14:31来源:励志吧0次阅读

钢铁:产能增势年内有望彻底逆转 荐5股 2016-01-24 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

事件概述1月20日, 总理在国务院专题会议上强调,化解过剩产能率先要从钢铁、煤炭行业入手取得突破。1月22日, 总理主持召开国务院常务会议,确定进一步化解钢铁煤炭行业过剩产能的措施,促进企业脱困和产业升级。

分析与判断一周内2次会议提到去产能,彰显去产能决绝之心,加大淘汰力度,产能持续增长态势年内有望彻底扭转。自从“十二五”规划以来,去产能就已经被提上日程,但产能在“淘汰”中不断增长。据不完全统计,整个“十二五”期间,钢铁新增产能约2.65亿吨,但淘汰产能不足1.6亿吨。此次会议再次凸显了政府对于去产能的决绝之心,在近几年淘汰落后钢铁产能9000多万吨的基础上,再压减粗钢产能1—1.5亿吨,产能的持续增态势年内有望彻底逆转,龙头企业将受益于产能的退出。

新型城镇化建设,释放内需潜力,加速化解钢铁过剩产能,帮助钢企脱困、产业升级。会议确定放宽农业转移人口落户条件,加快城镇棚户区和危旧房改造,提高棚改货币化安置比例;降低准入门槛,吸引社会资本参与交通、地下管网等建设。

这些城镇化建设、交通及地下管网等从需求端创造和释放潜力,结合供给侧改革,“供”“需”两端双管齐下,加速化解过剩产能,帮助企业脱困,促进产业升级。短期内,对于钢材市场的需求面将起到一定的支撑作用。

会议明确去产能目标,加速产能化解,并将催生并购重组及转型的投资机会。供给侧改革是一项系统工程,是对供给侧进行结构性调整,矫正低效、扭曲的资源配置,扩大供给,提高供给质量和效率,提高供给对于需求变化的适应性和灵活性。

此次会议, 总理强调在在近年来压缩9000多万吨的基础上,再次缩减粗钢产能1-1.5亿吨。这就意味着将有大量的资源被释放,在供给侧改革的引导下,重新配置资源,所以这个去产能的过程将伴随着并购、重组和转型的投资机会。可以预见未来几年里,随着去产能的推进和深入,龙头企业将有机会和条件并购重组一些优质资产,产业集中度将会得到很大的提升;另一方面,谋求转型发展非钢领域,也会成为钢企维持可持续发展的一项重要的战略选择。

投资建议我们仍建议关注受益于去产能的龙头企业、转型钢企、以及高端特钢企业:宝钢股份、河北钢铁、沙钢股份、新日恒力、久立特材。

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